タマレバが80％下がったら、資産全体はいくら減る？保有比率別に計算

タマレバがもし80％下がったら、自分の資産も80％減るのでしょうか。

答えは、タマレバをどれだけ持っているか、他の資産がどう動くかで変わります。今回は100万円を例に計算してみました。僕の実際の資産配分ではありません。

以前、設定直後の下落でも月1万円＋ポイント投資を続ける理由を書きましたが、今回は「資産全体でいくら減るか」を見ます。

100万円のうち、何％持っているか

下落前の100万円を、タマレバとその他の資産に分けます。タマレバの基準価額が80％下落し、その他は①横ばい、②同じ期間に30％下落する2通りです。

80％は予測や実績、下落の上限ではなく、影響を見るための仮定です。追加投資・売買・リバランス・分配金はなく、円建ての下落率だけで比較します。税金・費用・為替の影響は別途計算しません。

比率 タマレバ／その他	その他が横ばい	その他も−30％
5％／95％	96万円（−4％）	67.5万円（−32.5％）
10％／90％	92万円（−8％）	65万円（−35％）
20％／80％	84万円（−16％）	60万円（−40％）

表は下落後の残高と、資産全体の下落率です。

たとえば10％保有なら、タマレバ10万円が2万円に。他の90万円が動かなければ合計92万円なので、損失は8万円、全体では−8％です。

他の資産も下がると、話は変わる

同じ10％保有でも、残りの90万円が30％下がると63万円になります。タマレバの2万円と合わせて65万円。全体の損失は35万円（−35％）です。

計算は、10万円×80％＋90万円×30％＝35万円。「タマレバを少しにしているから、全体も少ししか下がらない」とは限りません。

S&P500やレバナスも持つ場合は、投資先の重なりと、同時に下がる可能性も確認しておきたいところです。

見るのは積立額より、今の保有比率

今回の5％・10％・20％は、毎月の積立額ではなく、下落前の評価額の割合です。月1万円でも、値上がりや積立の継続で全体に占める割合は変わります。

なお、タマレバの正式名称は「auAMトリプル・NASDAQ100為替ヘッジ無し」。公式の交付目論見書では、NASDAQ100指数（米ドルベース）の日々の値動きに概ね3倍、ドル円に概ね1倍のエクスポージャーを取る運用を目指します。

保有期間全体のリターンが指数の3倍になる保証はありません。今回も指数の下落率を3倍したのではなく、ファンド自体の下落を仮定しています。

まとめると、タマレバだけが80％下がるなら、保有比率5％・10％・20％で全体は−4％・−8％・−16％。ただし、他の資産も下がれば損失はさらに増えます。

※比率は計算例で、おすすめの配分ではありません。元本や下落後の回復は保証されません。